二十四、巧用宝塔线逃顶

宝塔线是实战价值极高的技术指标、其极好的市场敏感性和客观实战性，可有效辅助投资者避险，在大的波段顶和反弹见顶时发出卖出信号。其中以三平翻黑见顶的可靠性较好，当然在强势市场中三平底翻红，中短线顺势做多的赢面也颇为不俗。
　　
客观地讲，发现一些强势股热门股并短线参与，对有一定市场经验的投资者而言并非难事，但关键是要做到逢高及时出货。虽然说宝塔线在盘局时信号过于频繁，参考性降低，但在波段底（顶）转折处，其信号可靠性加大，且往往能扮演先知先觉的角色。我们发现对于满足以下条件的个股，可在其三平顶翻黑（绿）时果断卖出：
　　
１．对于中短线波段累计涨幅大的个股，利用三平顶高位翻黑杀跌，既可保证在高位出逃，又不致过早离场。
　　
２．对于区间换手在１８０％－２００％以上且波段升幅超过３５％的牛股，以及实现５０％－８０％以上换手率的反弹热门股，一旦宝塔线三平顶翻黑即离场出逃。
　　
３．对调整市中受２０、３０、４２日均线压制的个股，反弹后若出现三平顶即可减磅。
　　
　　
另外，三平顶翻黑后一路下跌的个股也有很多，在调整市中，它是一种重要的高位避险技术。例如７月１１日的中海发展（６０００２６），８月２３日的宝钢股份（６０００１９），乃至上证７月１０日及８月２６日均出现了三平顶翻黑的中线见顶信号。
　　
投资者要注意：利用宝塔线翻黑变盘点卖出股票时，同时应注意配合利用?线及均线系统如此可增加该信号的可靠性。

二十五、板块分析的技术化

我们常常根据股票的波动，量、价、时、空等关系分析预测个别股票价格的后续表现，也用此方法分析大盘的波动。但由于每个人对技术的理解把握不同，常常在一些关键的点位价位预判发生误差，其实这很大程度上是对整体资金流向的判断缺少大局观，一只股票也许有庄家操纵走势，但从整体板块的表现就能发现主力资金的动向，提早作出交易反应。
　　
１、走势分类
　　
我们通常情况下是将股票按照行业的不同，如：工业、科技、金融等分类，或按照不同的概念分类（外资并购概念、重组概念等），也有按业绩、企业发展前景分类，如：绩优蓝筹股或绩差并行业型亏损型等等。但目前按股价走势分类板块的则采用的较少见，按照股价走势分类从技术上也比较复杂，这里介绍一种较简单却又很实用的技术分析板块分类法。按股价走势分为三个类别：多头排列（走强的个股）、盘整和空头排列（走弱的个股）。将走势分为这三类的好处是能够及早地发现市场中主流资金的动向，因为在不同大盘环境下，主流资金青睐的投资品种是不同的，如在强势市场中股价多头排列的个股突然连续出现黑马品种，那么以后的黑马很有可能就出现在股价呈多头排列的板块中，因为主流资金相中的都是强势品种。这里有一个很好的例子，在２００２年春节后，此时多数个股走势都处于空头排列，那时下跌的领头品种如银广厦、深深房等都出现了见底放量上涨的走势，这时候如果你也紧随其后投资那些超跌、低价的品种都将获利丰厚。
　　
２、关注两头走势的个股，并设立相应走势板块
　　
两头中的一头指的是涨得最好的那部分个股，另一头指的是跌得最凶的那部分个股。将一周内涨得最好的那１０％或５％个股建立一个板块，并将一周内走得最差的那１０％或５％个股也建立一个板块，将这两个板块的个股走势进行分析并和大盘走势进行对比分析，找到这一段时期内走强或走弱的共通性，然后根据“共通性”再去圈定目标股进行操作，这样做的好处是具有预见性，行动也具有提前性。打个比方说，最强的那５％个股一周涨幅如果很微弱，说明大盘处于极弱势，不宜操作，而连续不操作一段时间后，那“最强”的个股板块走势趋强涨幅明显增大，就可以根据其“共通性”原则进行选股操作，而此时说明刚刚有先知先觉的主流资金开始进场，大盘指数上还未能反应出来，而等你建完仓之后，大盘指数才开始走强，那岂不是美哉？
　　
股价走势的板块分类的主要好处在于能识别资金流向及圈定投资品种，是预测分析的一种重要方法。本文引出这个概念并提到了一些基本技术，读者有兴趣可以尝试从这方面做一些研究，笔者相信这对你的实战一定会有帮助。

二十六、双底形态择股的技巧

　　双底形态也称“Ｗ底”，
是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“Ｗ”。Ｗ底形态属于一种中期底部形态，一般发生于股价波段跌势的末期，不会出现在行情趋势的中途。
　　其市场特征主要体
现在：股价长期下跌后，遇到合理支撑，出现一次反弹，但由于前期跌势过深又没有太多力度反弹产生逢高打压行为，造成第二次回落。随后当股价下跌到前次低点附近时，成交量明显萎缩。之后伴随成交量的逐步放大，股价再次上升，并且冲过了前次高点，形成突破。股价突破之后，往往有回抽。股价回落至第一次反弹高点附近止跌，随后上扬。
　　从理论上说，“Ｗ底”能够清晰地显示多空双方力量变化的全过程：股价长期下跌后，持股者惜售，成交量减少。而抄底盘和空头回补者的加入，令股价出现一次较为有力的反弹。当股价反弹到一定高度时，前期套牢盘以及短线获利盘的涌出，令股价再次下跌。但此次下跌成交量明显减少，显示主动性抛盘减少，而错过上次行情的投资者又会趁回调买入，令股价无法跌穿上次低位。伴随股价回升，越来越多投资者加入买方阵营，最终股价在巨大成交量配合下，突破上次高点，上升趋势已确立。
　　Ｗ底形态内有两个低点和两次回升，从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力，股价再次向上突破时，必须要伴随大反弹突破，Ｗ底才算正式成立。如果向上突破不成功，则股价要继续横向整理。股价在突破颈线后，颈线压力变为颈线支撑线，股价在此时会出现回抽，暂时回档至颈线附近，回抽结束，股价则开始波段上涨。
　　一般而言，Ｗ底形态的第二个低点最好比第一个低点低，这样可制造破位气氛，让一些抄底盘出局，从而形成一个筹码相对集中的底部，以利于主力后市的拉抬。
　　以大厦股份（６００３２７）(行情预警，查看该股运行轨迹)为例，近期在市场持续调整的背景之下，该股独立独行，持续放量上攻。从Ｋ线图看，该股上市之后，一直处于下降通道之中，２００３年１月８日见底反弹，在反弹过程中，随着前期套牢盘以及短线获利盘的涌出，该股于３月１３日见顶回落。随后在５月１４日股价接近前期低点附近止跌企稳。之后，展开一轮发力上攻的行情，后市可适当关注其颈线位的压力．

二十七、无技巧是一种境界

　　炒股有技巧，也可以说没有技巧。冰心就说过，写文章的最高技巧就是“无技巧”。炒股其实很简单：低位买进，高位沽出，如此而已。这样说来，炒股也真是轻松，赚钱也太容易了。股民又是何苦那般，把股炒的这样
复杂？作茧自缚，最后还是把自己炒成了亏损一族？
　　有老股民云：“我炒股从来不相信图形，也不迷信基本面，我只相信我的‘感觉’，炒股没有技巧”。听起来，这话好象是一种妄谈，其实“感觉”就是技巧。不过这种“感觉”是炒股的最高境界，是无技巧的“技巧”。它是在股市里“炼”出来的，是巨亏中“亏”出来的，是摸爬滚打后“悟”出来的，是各种技巧“凝炼”的结果。“无技巧”实际是对炒股最高境界的描述，是一种游刃有余的心境。
　　相比之下，对K线的研判，对各种指标的运用，其实还只是“初级”或“提高”技巧阶段。有如习作者入门，乃是在一种技巧的“掌握”过程之中。它是散户的一种操作依赖，一种对股市的理解，更是一种被庄家运用———不断让散户上当受骗的过程。这其中，每一个细节都充满了“技巧”。
　　这种“无技巧”其实是把技巧无形化了，是长久经验的“聚合”，是最高境界的心灵“顿悟”。这种“无技巧”存在于盘口之上，但却不是有限的“盘口语言”所能表达的。
　　还有一种“无技巧”的境界，那就是“无为”、“不作”。一般散户总有陋习：全年满仓，一旦下跌，损失惨重。有钱就手痒，一跌就补仓，满仓后就被套，上升就出局。从来就是满仓，遑论空仓休息？侈言境界？
　　其实空仓也是一种“无技巧”的境界，是一种炼出来的最高技巧。若大势不好，或看不懂时，股精们就索性“无为而作”，休息旁观了。这时，你才会把这纷纷攘攘的股市，看得更真切，更清楚明白。才能在避险时得到休息，在休闲中提高自己。正所谓“功夫在诗外”是也。
　　在股市中真正“得巧”，靠的是十年磨剑，百年修身。如此方能“治股、平天下”。在股市中，“技巧”往往体现在“一念”之间。看似瞬间的操作，其实是各种技巧的实盘检阅。真金白银的损盈，是对其技巧的最后“评判”。逃顶抄底的正确抉择，正是“无技巧”最好的表达形式。
　　修炼出“无技巧”的操作技巧，也许是所有股民，特别是散户一族，所追求的理想境界。观当下盘口，是不是要“退而结网”，暂时观望一下了？也许休息———是当前可供选择的，最好的“技巧”和“战法”。

二十八、怎样判断有效性？真假破位识别三招

　　股市在经历了近一周的窄幅缩量横盘走势后，终于在周五选择放量下跌，对称的三角形被单边下滑的走势给破坏。由于收敛三角形的突破产生以前经常会有一个反方向的假动作，因此，投资者必须鉴别破位的真实性。

　　收敛三角形的形态特征是反弹高点不断下移、下跌低点不断抬高。这种形态通常表示投资者的投资心态比较缺乏信心和趋于犹疑，投资行为更加谨慎，观望心理占据上风。这种形态在大多数情况下会延续原有的趋势方向，只有四分之一的概率会演变成反转形态。
　　对于收敛三角形的破位是否真实有效主要从以下几个角度进行鉴别：
　　１．大盘在收敛三角形顶端处破位时的成交量，如果向下突破时成交量同步放大，则预示着这种破位有可能是空头陷阱，股指往往会很快恢复为上涨行情。因为股指走出收敛三角形时投资者较为谨慎，不容易出现大规模恐慌杀跌的局面，如果，成交量急剧放大，极有可能是主力的诱空行为。
　　２．破位后的回抽动作。收敛三角形破位后通常有回抽动作，如果能在短时间内能快速回抽，并返回原来的破位处，说明这是一次假破位。如果破位后的回抽动作疲弱无力，则说明是真破位。
　　３．从概率的角度而言，一般三角形形态越大，产生的破位越有可能是真破位；形态越小，产生的破位越有可能是假破位。
　　由于目前形成的这个收敛三角形的形成时间较短，构成规模较小，相应的制约了该形态的理论下跌空间。所以，即使向下真破位，也不会产生太大的力度。按照该收敛三角形的运行轨迹和对目前的量价关系分析，如果继续向下突破，可能会很快见到阶段性底部，投资者大可不必过于恐慌，目前，最佳的投资策略应该是既不随意斩仓割肉，也不轻易加仓进货，以静制动，以不变应万变。

二十九、变盘的预兆与方向


　　股市发生变盘前，会呈现出一些预兆性的市场特征，主要有以下几个方面：１．指数在某一狭小区域内保持横盘振荡整理走势，市场处于上下两难、涨跌空间均有限的境地。２．表现在Ｋ线形态上，就是Ｋ线实体较小，经常有多个或连续性的小阴小阳线，并且其间经常出现十字星走势。３．大部分个股的股价波澜不兴，缺乏大幅度盈利的股价波动空间。４．投资热点平淡，既没有强悍的领涨板块，也没有聚拢人气的龙头个股。５．增量资金入市犹豫，成交量明显趋于萎缩，并且不时出现地量。６．市场人气涣散，投资者观望气氛浓厚。
　　至于变盘的结局究竟是向上突破还是破位下行，则取决于多种市场因素，其中主要的有：１．股指所处位置的高低。就股市的目前情况而言，１５００点左右实在不能算是高位。２．股市在出现变盘预兆特征以前是上涨的还是下跌的，是因为上涨行情发展到强弩之末阶段出现的多空平衡，还是因为下跌行情发展到做空动能衰竭而产生的平衡。如果上涨中的平衡，就要观察市场能否聚集新的做多能量，以此来判断向上突破的可能性，而下跌中的平衡比较容易形成向上变盘。３．观察市场资金的流动方向，以及进入资金的实力和性质。一般情况下，大盘指标股的异动极有可能意味着市场将出现向上变盘的可能。４．观察主流热点板块在盘中是否有大笔买卖单异动，关注板块中的龙头个股是否能崛起。如果仅仅是冷门股补涨或超跌股强劲反弹，则往往不足以引发向上变盘。

三十、使用布林线抄底的"四不"原则

　　在机构博弈时代，由于机构的相互倾轧，市场出现快速急跌探底，往往给投资者极好的波段抄底打地道战的良机。布林线下轨具有与生俱来的超卖特性可辅助抄底但股价自高位冲击布林线下轨往往是见顶转轨向下的
信号故投资者在运用下轨抄底时，对于撞轨的短线反弹还是中线波段抄底的意义必须明确。而且对于股价处于底部、中部、高位必须区别对待，而配合资金流量指标MFI在市场到达冰点时冷静买入，可大大增加胜算。我们发现要捕捉股市较大机会的冷血剑法所要求的市场条件有:
　　1.布林线BOLL不连续跌破下轨不出手。同时跌破布林线下轨而且布林极限BB＜0时底背离迹象才是较好的买入机会。
　　2.不见冰点不出手。资金流量指标MFI可视为带成交量的RSI指标。a.当MFI＜20代表资金短期冷却过快出现冰点的中短线超卖信号b.MFI在20左右水平股价出现一底比一底低MFI一底比一底高的底背离可视为较为可靠的中期反转上涨信号。c.MFI＜35指标连续二次有效上交叉其平均线时视为中短线买入或持有信号。
　　3.调整时间不够威廉指标不多次撞底四撞底的情况不出手。同时大盘中期跌幅已大也出现威廉数撞底的中期调整到位迹象为买入时机。
　　4.市场不出现群体恐慌性抛售高潮不出手买入。在抛售高潮中股价在长期盘跌的基础上突然急剧地坠落与之同时，成交量大大地加重中小投资者迫于大额亏损与难以战胜的恐慌而大举斩仓成交量底部突然膨胀为最大的特征。此时空头得逞，重手大幅打破布林下轨才是“诱敌深入”的超跌抄底良机。而一旦这类底部巨量的个股出现攻击量上涨往往可以捕捉到中期以上反转且较快拉升的机遇。

三十一、三及多根K线组合应用

影响投资抉择的的基本因素
　　我们判断下半年市场热点板块主要立足于以下几个基本因素：
　　1、对下半年大盘走势的基本判断。
　　选择热点板块的第一个立足点，也是最重要的立足点是海通证券研究所对下半年行情的整体判断：下半年市场将维持盘整、振荡的格局，股价结构调整可能继续，局部热点板块仍有表现的机会。在这种判断下，我们在选择重点投资对象时，基本上偏重于抗市场风险能力较强的板块，包括一些具有市值较大、业绩长期稳定增长、有连续分红、市盈率和市净率相对不高、以及行业景气增长明显等特征的行业和板块。
　　2、对行业基本面的分析和把握。
　　我们认为，下半年的热点板块与行业基本面特征仍将是息息相关的，所以对行业基本面的把握以及行业比较分析、行业资产配置等就显得非常重要。2003年下半年，宏观经济在积极的财政政策和宽松的货币政策支持下，可望重新回到复苏的轨道上来，固定资产投资将成为推动经济复苏的最主要因素。各相关产业可望逐步摆脱SARS的冲击，重新回归正常。中国宏观经济增长势头的中长期趋势是非常乐观的，而部分行业对经济增长的拉动非常明显。我们在筛选热点板块时特别关注了那些明显处于景气循环中上升阶段的行业，同时也综合考虑了这些行业在二级市场的相对价值。此外，部分短期受非典负面影响的板块也可能面临短期回暖的机会，一些前期持续两年下跌，而近期行业基本面有复苏迹象的行业和子行业也可以引起关注。
　　3、对投资者资金及结构的分析。
　　中国证券市场投资者机构化的势头越来越明显，而机构投资者多元化的趋势也更加迅猛。下半年可能入市的机构包括社保基金、QFII、新招募的开放式基金等等。这些资金选择的投资对象大部分还是集中在市值比较高、市盈率和市净率相对较低的板块，行业的成长性也是他们首要考虑的因素。而且，投资者机构化、市场对外开放等等必然导致国内市场的投资理念与国际接轨的步伐加快，价值投资理念有望继续得到认同。
　　4、行业配置策略的量化分析。
　　本报告的结论很大程度上借鉴了我们近期推出的2003年3季度行业配置策略的量化分析，包括对行业基本面、成长性、财务指标和二级市场各项指标的综合分析。
　　可能出现四大热点板块
　　根据基本面和市场面两方面的信息，我们认为下半年以下几个板块值得关注。
　　1、基础能源及垄断资源类。
　　这一板块主要包括电力、煤炭、石油化工、有色金属等子板块。看好这一板块的主要理由包括：（1）社保基金、QFII和数只新招募的开放式基金下半年将要入市，在目前中国证券市场的大环境下，这些大的机构资金必然要将一部分资产配置在风险较低、市值比较稳定、流动性比较好、分红有连续性的个股上面。
　　（2）从行业基本面来看，我国的宏观经济已经呈现明显复苏迹象，对基础能源和原材料的需求将强劲增长。比如：根据有关统计，局部地区电力已经出现明显紧张态势，这将给电力和煤炭类上市公司带来良好机遇。
　　（3）基础能源和垄断资源（如电力、煤炭等）的价格虽然在前期已经有较大涨幅，但从历史价位来看，仍处于相对低位，在强劲的需求拉动下，可能进一步上扬。而且，虽然相关个股在2003年上半年已经有了较大涨幅，但市盈率仍然相对较低，存在进一步上涨的空间。
　　2、消费品类。
　　消费品，特别是日常消费用品，如食品、饮料等将面临着比较好的发展前景。随着人们生活水平的提高，消费品类行业的市场容量稳步提高，而且这类行业中的一些上市公司的经营业绩和现金流都比较稳健，符合国际投资理念的选股风格。目前，国内已经出现了专门投资于消费品类上市公司的投资基金和投资组合。在上交所重新划分的上市公司行业分类标准中，消费品类以“主要消费”和“可选消费”两种形式占了新划分的10大类行业中的两类，预计和消费品有关的行业（子行业）将越来越受到市场的关注。
　　乳制品是消费品行业中较为重要的品种，预计2003年行业和上市公司业绩均有大幅增长，虽然相关上市公司股价已有表现，但仍有相当上升空间，建议密切关注。
　　3、投资拉动类。
　　随着SARS疫情得到完全控制，经济增长将成为政府的工作重心，全年保持7％以上的经济增长目标成为重要的工作任务。在拉动经济增长的三大马车中，出口和消费都面临着一些不确定性因素，因此固定资产投资仍将在经济增长中扮演最重要的角色。而在固定资产投资中，房地产投资面临着收缩压力，因此基本建设投资必将成为推动经济增长的主要因素，这将进一步推动建筑和建材行业的景气上升。
　　建筑业经过多年的市场整顿，产业环境已经有了较大改观，建筑业的效益逐年提高，特别是公路建设、铁路建设和市政工程建设等子行业，需求的强劲增长、较大的行业壁垒以及前期股价向下调整幅度较深，使得上述子行业的投资价值凸现，建议密切关注。
　　建材行业建议关注大宗建材商品，主要是水泥类上市公司，特别是水泥类上市公司中的龙头企业。
　　此外，工程机械行业中部分价值被低估的个股也值得关注。
　　4、超跌反弹类。
　　由于受SARS疫情影响，交通运输和旅游业前期无论在市场面还是基本面均遭受较大打击。随着SARS疫情逐步好转，交通运输和旅游业的基本面和市场面均出现恢复性反弹要求。交通运输业建议重点关注港口业。旅游业建议重点关注景点类上市公司。
　　高科技类上市公司在网络热潮消退之后，已经经历了长达两年的调整。目前，相当部分高科技股票品种已经处于超跌状态，有反弹要求，建议密切关注那些已经找到坚实盈利模式、业绩出现实质好转的高科技类上市公司。
　　实战中我们不仅要看一至二根K线，还要看三至多根的K线组合，买卖双方决战时对抗力量的强弱变化，便可清晰洞察，双方的胜负一目了然。根据个人实战经验，本人将三根K线的组合分为六种模式，为了便于记忆概括为：“三，川，卜，1，小，V”六字。
　　“三”字形态为三连阳和三连阴，即传统常说的红黑三兵，一般情况下表示原有的趋势继续。但在实战中也要作具体的分析：如果是在波段的循环低点转折和趋势中途出现红三兵，表示股价会加速上涨；如果是在波段循环高位和趋势上轨或形态学的头部出现红三兵，代表多头力量已得到充分发泄，后市将会遇阻回落；如果是在波段的循环高点转折和趋势中途出现黑三兵，表示股价会加速下跌；如果是在波段循环低位和趋势下轨或形态学的底部出现黑三兵，代表空头头力量已得到充分发泄，后市将会遇阻反弹回升。这里需要注意的是三兵的标准理想状态，是实体一个比一个长，红上黑下影线一个比一个短，如果是实体逐渐缩短影线逐渐加长，表明阻力在逐渐增大暗藏忧患，如果成交量再不配合，那么更应引起高度警惕。由三兵我们也可推导出四兵五兵等等，其意义是相同的。
　　“川”字形态为中间一根较短的K线，被前后两根方向相反的K线完全包覆，即传统常说的“两阳夹一阴”和“两阴夹一阳”，不过，要注意与后面介绍的“小”型的区别。如果将中间阴线换成十字星或2—3根相间小阳小阳线，我们又推演出了四到五根的K线组合了。其后市短期的趋势与第三根（最后）中大实体的趋势相同。“川”字型的实质为“三”字型的变种。
　　“卜”字形态为一根实体较大的阴阳K线，与其后2—3根方向相反的小K线实体的组合，即传统所说的上升和下跌三法，但要注意的是，其后的三连阴或阳不能超越第一根K线实体的“中心值”，有时出现方向平移甚至是与第一根趋势相同的逐步递进情况。“卜”字型的后市短期趋势与第一根较大实体K线的方向相同。不过，请注意与下面的“1”字型的区别。
　　“1”字形态为一根实体较大的阴阳K线，包覆着其后的三五多根阴阳相间的K线，与“卜”字型的区别是其后的K线超越了“中心值”。实战中有时会出现其后K线稍微创出新高或新低，但幅度实体极小，并不构成明显的“突破”，我们也将它们归为“1”形。“1”字型其实是多空双方短期力量相当，暂时平衡的结果，其特点是波幅逐渐缩小，成交区域萎缩。其暂时平衡的趋势表示面临着变盘。
　　“小”字形态为中间的K线实体明显长于包覆左右两根K方向相反的K线实体的组合，“小”字型同样可以分为“两阳夹一阴”和“两阴夹一阳”，但要注意与通常所说“川”字型的“两阳夹一阴”和“两阴夹一阳”相区别。“小”字型无论出现在上涨和下跌趋势中，这都是短期趋势逆转的信号。
　　“V”字与倒“V”字型，即传统所说的“早晨之星”和“黄昏之星”的组合，其实质是“川”字型的变种，代表的是已经逆转的短期趋势，与“川”型意义相同。当然，在实战中我们可以推演到多根即一组K线的组合，即形成圆弧顶底的“U”型和倒“U”型。必须明确的是只有出现一根较大实体的K线，才可以说是转势。
　　总之，“三”“川”“卜”字型是趋势延续型的组合，“1”字型是短期趋势平衡型的组合，“小”与“V”字型是趋势逆转型的组合。我们通过三根K线的组合，推衍出多根K线的变化分析，这些组合的定势要在实战中要细微体察，方能真正掌握阴阳K的精髓。如果是一个时期的K线组合，那么就是K线的形态分析了，笔者将随后逐一详解各种K线形态的形成，特点和应用。

三十二、股市逃顶12大绝招


　　一、某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未及严重损手断脚的情况下，早退出来要紧。
　　二、某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日半
年线、250年线时，一般尚有8％至15％左右的跌幅，就是有伤害的话，还是先退出来观望较妥，当然，如果资金不急着用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变数。
　　三、日线图上留下从上至下突然击发出大黑棒或槌形并破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货。
　　四、遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多收益，但也并存着一定的风险，三思。
　　五、重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码，乃至清空股票，静待观望。
　　六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿“金牌”告示后，应战略性地渐渐撤离股市。
　　七、市场大底形成后，个股方面通常会有30％至35％左右的涨幅。记着，不要贪心，别听专家们胡言乱语说什么还能有38.2％至50％至61.8％等蛊惑人心的话，见好就收。再能涨的那块，给胆子大点的人去挣吧。
　　八、国际、周边国家社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，早作退市准备。同样，国家出现同样问题或不明朗或停滞不前时，能出多少就出多少，而且，资金不要在股市上停留。
　　九、同类（行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上靠拢等情况下）股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票很难独善其身，手里有类似股票的话，先出来再说。
　　十、股价反弹未达前期制高点或成交无量达前期高点时，不宜留着该只股票。
　　十一、新股上市尽量在早上交易时间的10：30至11：20分左右卖出，收益较为客观。
　　十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好。像此类股票总有补跌赶底的时候。切切！

三十三、遨游股海九大箴言

1.我们要非常稳定地赚钱，不要去猜、赌和无奈地等。不带情绪的对待交易对象，客观与中性。期待将影响预期，情绪将干扰理智，无知将导致固执。
　　2.最佳的交易机会必定无法获得普遍的认同。
　　在投资者不可承受的中线市场打击过后，市场又出现了短线暴跌，这就是上好的机会。
　　3.追踪关键玩家的活动，掌握股价波动的内涵。
　　哪些机构和哪些原因可能会影响股价，哪些人和哪些因素正在影响股价，他们的动机何在？弄懂这些东西比弄懂那些搞不懂的技术原因更重要。
　　4.在做市场分析的时候，成交量是第一位重要的，价格是第二位重要的，股东风格是第三位重要的，风险底线是第四位重要的，题材刺激性是第五位重要的。
　　5.保留明天的交易实力，其重要性超过今天能否获利。
　　买股票的速度要慢一些，特别是在成交量没有达到连续强势的时候（沪市150亿），这个时候买的次数要做好有三次以上。但是卖的时候要果断，不能犹豫。交易不是生死一博的赌局。留得青山在，不怕没柴烧。
　　6.最棒的交易往往是那些自己知道是低风险，但又害怕或者想等到更好的时机。
　　7.不要告诉我，你能够通过盘面知道这只股票的细节。你不可能知道。
　　关键的是掌握市场的关键点（政策市、主力市、消息市）和个股的关键点（主力风格、成交量能、炒作题材），如果有必要还要加上一份耐心，这种耐心是分批买进的耐心和持股的耐心，除非买的原因已经消失。
　　8.对赔钱要有心理准备，害怕赔钱永远也赢不了。
　　一流交易员充分认识到，在交易市场上赔钱是市场交易的组成部分，关键是要有补救的后续措施。再没有比害怕赔钱更容易赔钱的了。如果你经受不住这种损失，要么你可能以血本无归而告终。
　　9.把交易经验记录在交易日志中，随时翻阅。
　　多数投资者往往要被同一块石头绊倒多次，我们不得不怀疑这些投资者的财智能力。如果你失败的次数太多了，就改改原来的习惯吧。在交易中注意两点，永远买现金流充裕、市盈率最低中的股价最低的股票，买股票的时候要做好三次补仓的打算，该股每次大涨都要最少卖掉一半，这是世界上最笨但可能是最容易赚钱的方法，70％人的方法不比这个方法好。

三十四、教你五种新套利技巧


　　目前随着市场背景的变化，主力的盈利模式在悄然发生改变。投资者要“与时俱进，先机而动”。笔者认为现阶段主流机构有以下新特征：
　　１、“长庄更长，短庄更短”。其中“长庄更长”是指主力机构（尤其以基金为代表），采取长线集中持仓行业龙头品种，分享行业高速成长带来的丰厚收益。“短庄更短”是指主力机构保持技术形态的相对完美，但个股波动幅度比较大。利用更多的期货波段炒做手法，将一年收益分散兑现。
　　２、长庄的进驻后并非长期死守，而是让股价较长一段时间在某个价位区间作不规则性运动。以时间换空间。打乱看好该股投资者的操作节奏。并且盘中资金运用长上、下影线和大阴、阳线频繁交替震荡操作。尽量扩大短线盈利空间。
　　３、箱型整理是当前主力操作的主基调。短线爆发的随机性比较强。如近期的６０００６８葛洲坝。
　　现阶段庄股的技术特征：
　　１、基本面比较突出，概念比较独特，尤其有良好的送配题材。个股为大多数投资者看好。走势相对平稳，上升角度比较平缓。拉升前有短时间的技术破位。比如次新股中的６００４９９科达机电及６００８６３内蒙华电等。
　　２、流通盘较小、价位适中，市场认可度较好。一般上下波幅比较大，主力常常突然借机打压和拉升。主力没有明显的出货意愿，长时间在其内部套利。比如深圳的０００５９７东北药与００００２９深深房等（不知什么原因，该类个股深圳市场较多）。
　　３、主力运作明显。但短线上涨幅度极小。主要依靠资金力量缓慢推高，一般不理会大盘的涨涨跌跌。并且主力进驻时间长，没有明显的吸货期。在技术上有大量的骗线存在。
　　新时期的套利技术技巧：
　　投资者要真正把握好这些新庄股的短线爆发的获利机会并不是非常容易的事情。笔者观察，主要有以下几点供投资者参考。
　　１、股价出现“蓄势已久”的规律，在技术上已经明显运行在箱底部位。甚至有短线技术破位的现象。
　　２、股价出现较长时间（３个月以上）的缩量以后的连续温和放量。
　　３、长庄股出现以散兵坑的量能攀升，并且远离历史高位套牢区。主力仍有３０％５０％的运做空间。
　　４、关注个股在大盘发出向好或短线触底信号时的共振。比如２００３年３月２７日在１４４５点大盘企稳信号发出后，个股立即开始活跃。其中率先启动的股票极有跟踪价值。
　　５、中短期技术系统出现临界爆发点，个股技术指标修复完好。特别是均线系统开始粘连。短期均线开始向长期均线靠拢，适宜介入。

三十五、波浪理论的全面破解、创新和实战应用（1）

　　波浪理论是美国技术分析大师艾略特于20世纪30年代发明的一种重要金融市场分析工具。艾略特以天才加勤奋，前后大约用了十年的时间潜心研究，才最终完善了这一具基石意义的技术分析方法。该理论有助于市场投资人客观对待市场价格的潮涨潮落，可以长时间地在市场的角逐中获利。目前，该理论已为全世界国家广泛采用。不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、天体一样，都具有相当程度的规律性。股票价格的波动也同潮汐一样，一浪跟着一浪，而且周而复始，股票波动也有迹可循，而波浪理论正是揭示了这样的规律，倘能准确掌握和正确运用，就可以准确地预测股价未来的运动趋势。
　　波浪理论以美国杰出学者查尔斯·道创立的道氏理论为基础，而道氏理论则首开技术分析先河！但其缺陷是道氏理论只是在大的轮廓上对市场进行描述，并未全面揭示各种运动形态及相互关系。
　　艾略特通过认真的观察和思考，大大完善了道氏理论，同时在可操作性和精确性方面大大的超越了前者！20世纪30年代后期，艾略特用其发明的理论准确地预测了当时的市场走势，从而一举确立了他在美国华尔街的地位。
　　对于波浪理论，他的美国同行这样评价：如果说道氏理论告诉人们何谓大海，而艾略特原理告诉人们的是如何在大海上冲浪。
　　上世纪90年代初，中国股市开始正式设立，几乎与之同时，波浪理论被引入中国。13年过去了，无论是深沪股市的A股还是B股以及各品种的期市，都无可争辩的证明，波浪理论完全适用于中国，波浪理论是客观真理，当然满足规律的普遍性。
　　在经历了1997年大牛转熊的惨痛一幕后，笔者开始正式研究波浪理论，当时市场中真正弄懂波浪理论的人少之又少，到了今年，波浪理论开始为众多市场人士和一些投资者挂到嘴上，但与目前6000万投资者相比，这毕竟是一小撮，而这其中又有相当一部分人未能掌握波浪理论的精髓，将波浪理论错误的运用。害自己赔钱事小，误人子弟则事大。
　　这里不是本人自我吹嘘。对波浪理论是否正确运用，实践是检验真理的唯一标准，支持波浪理论的三大前提是：“市场已说明一切，股价是有趋势的，股价运动具有历史再现性”，以上前提同时呈现在每位分析者面前，如果在走势发生之前，你都能经常性利用波浪理论提前预测出市场的顶部和底部，提前预测出未来上升或下降的趋势甚至预测股指精确到几点之内、股价几分钱之内，那么你才称得上是真正的波浪高手！以本人多年的经验，这完全是可以达到的。
　　与任何技术分析方法一样，波浪理论有自身的优势，而这种优势是绝大多数现有的技术分析工具所不具备和不可比拟的。
　　当然波浪理论也有它自身的局限。由于该理论发明于上世纪30年代，计算机还没有诞生，还没有电脑股价走势图，难免出现某种偏差。但就像太阳之中也有黑洞一样，这丝毫不能掩盖太阳的光芒。作为后人，尤其是已进入计算机网络时代的今天，我们有责任将这一人类伟大的理论发扬光大，有所创新，而你的新创见是否正确，股价走势是最公正的法官。让我们每个人都共同努力。
　　这里借用一句古诗：尔曹身与名俱灭，不废波浪万古流。波浪理论如果不是最高峰珠穆朗玛，也至少应该是世界屋脊之上的喜马拉雅山。
　　以下本人将分三个部分对本文主题做详尽的探讨。一、走出对波浪理论认识的四大误区；二、波浪理论的全面破解及实战应用；三、对波浪理论的一些重要问题的全新解析。这三部分相互联系，互为补充，有助于大家更好的学习和掌握波浪理论，用以指导在股市中的实战操作。笔者认为，波浪理论是投资者股海遨游中的最好的良师和益友，将会最终帮助你达到成功的彼岸。

波浪理论的全面破解、创新和实战应用（2）

一、走出对波浪理论的四大误区
　　（一）“千人千浪论”者是对波浪理论的一知半解
　　提到波浪理论，有一种声音或观点可经常听到或看到，就是认为波浪理论是测不准的，很难对股市进行准确分析和预测，盖因数浪是“千人千浪”，而市场的走向则是明确的云云。
　　客观现实上，目前确实存在有许多分析人士用波浪理论进行实战预测而真正能够每每准确地用波浪理论对市场和个股进行预测的人却寥若晨星的现象。这给“反波浪理论”者以口实，然而，事实果真是如此吗？
　　笔者一直以来坚持认为，股市是一门综合了数学、天文学、心理学、哲学等诸多门类学科精粹的科学。在现实生活中，科学家是指在某一科技领域中的最杰出者，他们是站在科学宝塔顶尖上的人。是少数。研究波浪的人常有，但真正的踏浪高手却不常有，而这其中又有相当部分隐藏于民间，他们默默地利用自己的知识在为自己积累财富，而不为世人所知。
　　对于发表上述“高见”者，本人认为，如果你没有将波浪理论读上100遍，或者每日研析波浪理论超过3年者，你不会领悟它的博大精深，你就不配对波浪理论品头评足！就像一个不入流的业余围棋选手，你是永远也无法觉察到李昌镐在博弈中的“本手”和“胜负手”的。
　　波浪理论是各种技术指标分析方法的升华，它的核心是对市场趋势的把握，试问有哪一项指标可以准确地预测出市场的顶部和底部，且精确到3%的范围内？但波浪理论能！
　　波浪理论是严谨的真正属于智者的，而数浪有诸多原则和以市场的变化为立足点。下面笔者从以下几点来驳斥所谓“千人千浪”论，以正视听。
　　（1）在某些情况下，用波浪理论对走势求解，其结果是唯一的和确定的。
　　举例一，沪市自1994年7月末—2001年6月完整地运行了一个长期上升浪，具体划分如下：
　　沪市自1994年7月末—1994年9月为大上升浪之1，以3波形式完成；1996年1月-1997年5月为大上升浪之3，以上升3波完成；1998年5月—2001年6月为大上升浪之5，形态为上升斜三角形，而整个大上升浪为一个大上升斜三角形形态的上升推动浪。
　　从涨幅上看，大浪1上涨323%，大浪3上涨294%，1浪约等于3浪，因此，5浪将出现延长，而1999年5月—2001年6月刚好是延长浪。涨幅为114%，而114%刚好为涨幅300%的0.382倍，非常的完善。
　　从时间上看，大浪3上涨17个月，大浪5上涨27个月，两者的时间比：5浪为3浪的0.618倍。
　　此外，比较经典的有，大4浪回调低位刚好在大1浪顶1050点附近，以3浪顶1756点做2浪底512点和4浪底1047点连线的平行线，刚好触及到历史7年升势的最后第5浪顶点！
　　再具体说明，大2浪是ABC×ABC，大4浪是3-3-3-3-3，满足波浪理论交替原则，而且2245点大顶之前，即上升9浪前的调整形态为5-3-5。
　　笔者相信，对于上述跨度达7年之久的大型升浪的划分，绝不会出现千人千浪的情况。
　　（2）“2浪底不能下破1浪底”的波浪定律，提示我们及早发现一只中长期可能转势的个股。
　　举例二，长安汽车（000625）1998年6月—2002年初中期底部构造过程分析。
　　长安汽车自1997年上市后，在次年3月份创出历史最低而反弹，但其结果是于1998年8月再创历史新低，因此新升浪的起点位应顺势调低。事实证明，在随后长达近一年的时间里，该位均未被下破。1999年5月的翻倍行情进一步确认了1浪底。该位即使在2001年末该股在受到“中国入世”冲击的情况下，也远低于当时低点5.18元。随着2002年升势的进一步展开，该股因而确认了1999年6月的上升为上升1浪。而今年该股的主升浪则是典型的大3浪！说得远些，长安汽车长期升势仍有潜力，因为大3浪经过大4浪后还有大5浪在等着我们。长安汽车未来会走出徐工科技2000年11月—2002年6月的走势吗？这里借用道氏理论中的重要一句话：历史将会经常性的重复发生。
　　（3）“4浪底不能低于1浪，否则前面的上升浪不成立”，使我们正确识别反弹还是反转。
　　举例三，2003年上半年沪指走势分析。
　　即使是初学波浪理论的人也会轻易的看出，沪市今年上半年自1月初到4月16日是上升3波，那么在4月中旬形成高点1649点后该如何看待2003年5、6月的走势呢？
　　这就要看自4月16日—4月28日的调整的终结位置了。实际情况是，4月28日沪指最低点为1473点，该位远低于自1311点上升至1530点的上升1浪（暂认为）顶点，换言之，根据波浪理论，今年自1311点—1649点仅是一个反弹浪，那么5、6月的走势可以预计。这是本人早在5月下旬即指出5月末大盘将在1582点见重要顶的重要原因之一。

第36楼

三十六、怎样研判主力打压

　　多数情况下，股票都会在某一多空相对平衡的价格区间内徘徊，并且随着股市整体趋势的演变而相应地提高或降低其多空平衡区。当主流增量资金对个股施加作用时，股价就会偏离其多空平衡区，从而产生质变。通常情况是：当主力资金已经完成建仓，就会推高股价，便于将来高位派发出货；而当主力资金还没有充分建仓时，一般会采用打压震仓的方法，便于逢低进货。
　　当一只个股已经到了跌无可跌的境地时，却仍然遭到肆意打压，这时做空的动力来自何方？空方的动机何在？实在值得投资者反思。有时主力资金的刻意打压行为往往能从反面揭示个股的投资价值，从而给投资者提供最佳的建仓时机。主力资金的刻意打压行为，主要有以下几方面的识别特征：
　　１、移动成本分布研判。主要是通过对移动筹码的平均成本分布和三角形分布进行分析，如果发现个股的获利盘长时间处于较低水平，甚至短时间内获利盘接近０时，而股价仍然遭到空方的肆意打压，则可以断定这属于主力资金的刻意打压行为。
　　２、均线系统与乖离率的研判。股价偏离均线系统过远，乖离率的负值过大时，往往会向０值回归，如果这时有资金仍不顾一切地继续打压时，则可以视为刻意打压行为。
　　３、成交量的研判。当股价下跌到一定阶段时，投资者由于亏损幅度过大，会逐渐停止交易，成交量会逐渐地趋于缩小，直至放出地量水平。这时候如果有巨量砸盘，或者有大手笔的委卖盘压在上方，但股价却并没有受较大影响，则说明这是主力资金在打压恐吓。
　　４、走势独立性的研判。如果大盘处于较为平稳阶段或者跌幅有限的正常调整阶段，股价却异乎寻常地破位大幅下跌，又没有任何引发下跌的实质性原因，则说明主力资金正在有所图谋地刻意打压。

三十七、短线选股的标准

　　短线投资者一般持股时间不长，短则一两天，长则一两周；一般不太关心个股的业绩和潜质，只关心个股近期会不会涨，会涨多少。所以短线炒手的选股方法更倾向于技术分析，尤其是盘面分析。短线投资者的选股标准有以下几个方面：
　　1、走势较强。俗话说"强者恒强，弱者恒弱"。除有理由判断一只股票会由弱转强，一般不要介入弱势股。强势股并不是当天上涨的股票。区别个股是否是强势股，有以下方法：——个股走势比大盘强。一方面是个股总体涨幅高于大盘，一方面是上涨时走得快，下跌时抗跌性强回落慢，而且会脱离大势，走出自己的独立行情。——从技术上看为强势：(1)RSI值在50以上；(2)股价在5日、10月、30日均线上；(3)大盘下跌时该股在关键位有支撑；(4)不管大盘日K线怎样走，股价都不会创新低；(5)看盘口，主动性抛盘和大笔抛单少，下跌无量，上涨有量。
　　2、有强主力介入。成交活跃，有经常性大手笔买单，有人为控盘迹象，关键处有护盘和压盘迹象，成交量急放又萎缩，报纸传媒经常刊登文章推荐等，都说明主力力量不小。
　　3、有潜在题材。短线炒手喜欢炒朦胧题材，至于是否真实并不考虑，只要市场认同。但题材一旦见光时便结束炒作了。
　　4、是目前市场的炒作热点。做短线最忌买冷门股，但冷门股有爆炸性题材，主力也搜集了很长时间，也极可能成为短线炒手的对象。
　　5、技术形态向多持。要把握这一点较难，但一般而言，回避技术指标出现见项信号和卖出信号，少选择已进入超买区的股票，尽量选择技术形态和技术指标刚刚发出买入信号的股票。

三十八、该如何设定止损位 ？
　　套牢是股市中人们最不想见到的，但实际上每一位投资者都不可能避免。投资人在每一次买入股票时都应该想到有可能会被套牢，从而在买入一只股票时就应根据其投资期的长短对有可能被套的空间价格有一个大致的估算。一旦被套后由于已有心理准备，使得在心态方面不会过多地对原基本面分析和技术分析产生影响。
面对事实、制定计划、坚决执行这三个方面中，关键是按计划执行。
　　首先，对于技术分析来讲，应考虑技术图形的实际情况，对于投资者应面对你所看到的股票实际走势，而不是你所想像到的走势。其次，制定止损位，但一定要在买入计划的基础上制定。最后，按计划实施，不能随意改变。
对于套牢后的操作方法主要是止损、补仓或被动地转为长期投资。虽然对于中短线套牢后的操作思路不同，但止损位的制定都是必不可少的。以下是笔者制定止损位的方法：
　　一、下降趋势中要抱紧钱袋，精打细算。在下降趋势中总会有勇士出头来抢反弹，此时的操作如同刀口舔血，火中取铜钱，止损位应在５％以内。特别注意无量小幅阴阳交错的下跌，此种下跌的可怕之处在于时常的小阳线的出现会给投资者一种止跌的错觉和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去机会。
　　二、上升趋势中学会抑制恐惧心态，稳坐轿中任其颠簸。要知道任何上升趋势的改变几乎不可能立即完成，就像启动的列车欲停时都会减速一样。大多数投资者并不是在车速减慢时下车，而是在中途被甩下车。由于心理因素影响，此类投资者最易在顶部被套。上升趋势中被套可以适当放宽止损幅度如１０％（不计算手续费用），如出现缩量长阴更可放宽至１５％。如：中信证券２００3年1月从7.3元跌至月的最低位6元左右止跌，跌幅已近１５％，由于上升趋势未改，又是上冲后的第一次回调，所以可以守仓。
　　三、顶部区域被套，不求谋利但求平安。顶部区域被套一般短期内不会有完全解套的可能，因为从被套到确认是顶部为时已晚。一只股票的见顶跟该股庄家减仓方式有关，但无论何种方式（如：高位横盘、逐步盘跌、暴跌出货等）都会给你解套或减少损失的机会。如中海发展从２００2年6月下旬至8月中旬的高位横盘出货走势，其中有不止一次的减仓机会。再如：2000年的中关村、上海梅林等网络科技股的逐步盘跌走势，见顶后形成下跌趋势时，应对设立的５％止损位坚决执行。
最后，对于暴跌出货被套无需设立止损位，应在第一时间坚决卖出，不要对此类股票抱有希望，更不要补仓。如：去年的升华拜克、今年近期的凌钢股份等。